2024年12月11日，天津泰达荟资产支持专项计划（泰达荟CMBS）在深交所成功设立发行，由首创证券担任计划管理人及销售机构，渤海国资作为增信主体。产品发行规模5.01亿元，其中优先级5亿元，债项评级AAA，期限18年（3+3+3+3+3+3），票面利率3.99%。本项目为天津市属国企首单消费型商业综合体CMBS，其成功发行体现了资本市场对我市商业高质量发展的充分认可，是天津国资系统资产盘活的生动体现，也是泰达控股盘活存量、创新融资路径的一次生动实践。

紧抓政策机遇，再创商融津彩

近年来，国家发改委及交易所针对市场化金融工具密集推出多项支持政策，鼓励国央企拓宽融资渠道，积极盘活存量资产，为地方商业市场注入资金活水，商业地产融资迎来显著政策红利。与此同时，天津作为京津冀一体化协同发展的关键战略环节，获得《黄金城集团》等政策显著支持。面对政策窗口期，泰达控股积极把握机遇，对标交易所审批要求超前谋划CMBS，仅用四个半月时间完成从申报到发行全部工作。同时面对市场对天津商业复苏前景和发展势头的谨慎预期，泰达控股不断提升运营能力及底层资产盈利水平，凭借优异的资产管理能力、扎实可靠的投资回报，增强投资者信心，突破了商业项目需运营满三年的发行惯例，开业不满一年即完成CMBS发行工作，以亮眼的资产运营“成绩单”，获得了资本市场对天津商业发展的认可与肯定。

盘活存量资产，践行“三新”“三量”

作为市属国有骨干企业，泰达控股积极响应全市“十项行动”及“三新”“三量”工作要求，以实际行动践行市委市政府工作精神，从天津域内存量资产盘活入手，推动中心城区改造提升。本项目底层资产为南开九策城市广场，在盘活前已闲置已久，存在基础设施老旧、底档材料缺失等各类瑕疵问题。面对社会公众对盘活九策广场的迫切需求，泰达控股主动担当，通过法拍获取底层资产，完成升级改造并化解各类历史遗留问题，导入新型消费业态，讲好旧楼“新故事”，实现老旧闲置资产向区域消费新地标的蝶变新生。

推动产业升级，助力消费转型

结合天津建设国际消费中心城市重点工作，泰达控股着力把握区域消费升级热点，推动潜力资产“腾笼换鸟”，完成同质化、单一化消费业态向多元化、智能化新型消费业态的迭代升级。本项目地处南开区老城厢古文化街核心商圈，位于南开区“一轴三区”的消费扩容重点区域，周边商圈发展成熟完善，具备良好的商业发展基础。泰达控股积极发掘消费升级趋势，充分调研周边市场，引入京东MALL京津首店，结合自营多元配套商业，营造智能化、一站式潮流消费中心。本项目主打数码家电、智能家居、潮玩电竞等多元品类，精准定位客群，与周边仁恒伊势丹、大悦城、海信广场等商业综合体形成错位联动，打造新型消费业态，成功带动周边商圈消费升级，引爆区域消费新热点。

协同优势资源，打造盘活样板

泰达控股持续发挥自身专业资产盘活能力及金融创新优势，实现全系统优势资源协同，仅用两年时间成功实践“募投建管退”全生命周期资产盘活路径，为天津国资存量资产盘活打造又一有力样板。本项目由泰达控股旗下资产管理子集团泰达资管主导项目交易架构搭建、市场化募资、装修改造、招商运营及资产证券化工作，依托金融子集团泰达国际丰富债券融资经验，以泰达实业所属渤海国资AAA主体评级资质作为增信措施，实现资源高效配置，内部协同达到“1+1>2”效果，实现“资源资产化—资产资本化—资本证券化”的全流程盘活模式。全新升级的泰达荟·京东MALL已于2024年3月16日正式开业，开业至今客流量达387.8万人次，营业额8.66亿元，出租率达95%，经营情况良好，真正实现“因盘而活、盘而有效”。

泰达荟CMBS项目的成功发行，彰显了泰达控股在“三新”“三量”实践中勇于担当、创新有为的工作精神和工作能力，为天津国资系统拓宽融资渠道、盘活存量资产提供了参考和借鉴。未来，泰达控股将坚持发挥自身主业及专长，真抓实干、砥砺奋进，以改革创新驱动企业高质量发展，奋力打造具有卓越竞争力、创新力、引领力的一流国有资本投资公司，为天津高质量发展、构建现代化产业体系贡献泰达力量。